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睿远傅鹏博最新持仓曝光:不爱新材料,10亿增持化工股

时间:21-04-16 17:17    来源:格隆汇

一季度业绩继续披露中,昨晚明星基金经理傅鹏博的几只重仓股纷纷公开成绩单,让投资者得以窥见其最新投资操作,下面基金君就为大家仔细分析一下这些变动情况。

1、减持国瓷材料

根据国瓷材料一季报最新披露,可以发现,截止一季度末,傅鹏博的代表产品睿远成长价值减持了国瓷材料154.07万股,按一季度成交均价计算,减持金额约为7200万元。

但其仍持有国瓷材料2845.29万股,占流通A股比例3.75%,期末持有市值12.08亿元,为公司第四大流通股股东。

不同于傅鹏博,富国基金朱少醒、嘉实基金归凯还是对国瓷材料继续看多,今年一季度富国天惠增持了100万股国瓷材料,期末持有市值超过10亿元;归凯管理的嘉实新兴产业股票等4只基金一季度末合计持有国瓷材料5389.02万股,相比去年年末增加了1066.62万股,一季度末合计占流通A股比例达到7.12%,期末持有市值接近23亿元。

值得注意的是,从睿远成长价值基金成立以来,国瓷材料一直都是其心头好,坐稳前十大重仓股之位,不过一直在做波段操作。

国瓷材料主要从事各类高端功能陶瓷新材料的研发、生产和销售,目前形成了电子材料、催化材料、生物医疗材料和其他材料四大业务板块。

截至今年一季度,基于下游客户产品需求旺盛,公司蜂窝陶瓷业务及电子材料业务订单充足,助力销售提升,一季度实现营业收入6.21亿元,比上年同期增长27.55%,实现净利润1.86亿元,同比增长61.62%。后期的增长点主要在于蜂窝陶瓷材料的持续放量以及齿科产业链下游延伸的新盈利模式。

不过国瓷材料股价表现随大市白马股一样,在年初一度达到高位(57.50元),节后进入震荡回调,目前收于43.89元,期间累计下跌23%。

2、退出福耀玻璃前十大流通股东

无独有偶,睿远成长价值的前十大重仓股——福耀玻璃也遭到减持,截止一季度末,睿远成长价值混合基金已退出福耀玻璃前十大流通股东。

在去年四季度末,睿远成长价值分别持有福耀玻璃2207.80万股的A股及495.88万股的H股,是其第六大重仓股,而在一季度至少减持了福耀玻璃15.58万股。

而萧楠则进行了反向操作,一季度大笔增持了福耀玻璃620.59万股,增持金额超过3亿元,成为其第六大流通股东,目前持有福耀玻璃流通市值达到15.33亿元。

福耀玻璃同样在近期股价明显回调,从1月高位65.81元不断下跌,目前报收45.07元,期间累计跌幅超过31%。

就基本面来看,今年一季度实现营业收入约57亿元,同比增长36.82%;归属于上市公司股东的净利润约8.6亿元,同比增长85.94%,主要受汽车市场回暖叠加发力营销策略所致。此外,一季度毛利率为40.6%,同比上升6.15个百分点。

目前市场上主要对该标的成长性看点在于,天幕普及下单车玻璃使用面积的增大以及并购的铝亮条资产FYSAM整合后带来的协同效益。

3、“定增套利”东方雨虹(002271)

傅鹏博在东方雨虹上的操作也较为吸睛。4月初东方雨虹披露定增股票上市报告书,确定本次发行价格为45.50元/股,募集资金总额为80亿元,其中,睿远基金获配3亿,约659万股。

而从一季度最新十大股东名单看,不同于富国基金朱少醒的操作(增持638.50万股),傅鹏博减持了1927.08万股,减持金额约达9亿,目前持有东方雨虹3831.46万股,期末持有市值接近20亿元,为其第三大流通股股东。

今年以来,东方雨虹股价整体向上,即便是经历了近期的震荡调整,其最新股价53.09元也高于傅鹏博的定增价格,使后者的获配股赚近5000万元。

2020年公司实现营业收入217.3亿元,同比增长19.7%;净利润33.89亿元,同比增长64.03%;每股收益1.51元;今年一季度营业收入53.77亿元,同比增长118.13%;净利润2.96亿元,同比增长126.08%,整体来看,业绩保持较稳。

4、万华化学成为新晋前十大重仓股

此外,傅鹏博也大举加仓“化工茅”万华化学,后者目前业务涵盖MDI、TDI、聚醚多元醇等聚氨酯产业集群,丙烯酸及酯、环氧丙烷等石化产业集群,水性PUD、PA乳液、TPU、ADI系列等功能化学品及材料产业集群。

截止到一季度末,傅鹏博在一季度新晋成为该股的第八大流通股东。截至一季末,傅鹏博管理的睿远成长价值增持839万股,加仓近10亿元,新晋成为其第八大流通股东。目前共持有万华化学1270.9万股,持有价值超13.4亿元。

受益于主营产品MDI及石化产品价格走高,一季度万华化学实现营业收入313.12亿元,同比增长104.08%;归属于母公司所有者的净利润66.21亿元,同比增长380.82%;基本每股收益2.11元,同比增长379.55%。

目前公司产能处于扩张进程,近期拟出资24亿元设立万华化学(福建)新材料有限公司,初步规划PDH丙烷脱氢制丙烯及丙烯下游产业链,利其打通C2/C3/C4三大石化原材料,实现产品结构互补。

虽然万华化学近期股价出现闪崩,目前从高点(150.18元)跌至元,期间累计跌幅超31%,最新总市值为3251亿元。

但就板块来说,基于全球经济持续复苏及补库周期驱动的预期,叠加此前国际油价上涨等因素,3月份化学原料和化学制品、化学纤维、橡胶和塑料制品业PPI爬升速度积极,分别同比上涨11.4%、10.5%、1.2%,环比上涨5.3%、8.7%、1.1%,化工板块乘上东风。在市场风格切换下,化工股头部标的取代此前的抱团白马股被节后机构所青睐,景气处于上行通道。

5、增持杭叉转债两日最高涨幅29%

此外,一季度傅鹏博通过睿远成长价值增持了杭叉集团股票,并参与了杭叉转债配售,而后者于本周三上市首日大涨,一度触及盘中熔断,在两日间涨幅最高达到29%,成为继韦尔转债后表现最为亮眼的转债新券。

基于制造业回暖复苏,物流业发展迅速,2020年杭叉集团营业收入114.52亿元,同比增长29.34%;归属于上市公司股东的净利润8.38亿元,同比增长29.99%;基本每股收益盈利0.97元。此外,截止到2020年末,旗下叉车销量超20万辆,国内和海外叉车业务分别实现营收95.1亿和17.4亿元,分别同比增长35.5%和7.3%,销量增长明显。其中,国内叉车销量同比增长约54%,国内市占率提升约4个百分点;海外叉车销量同比增长约26%。

6、结语

从傅鹏博的最新持仓来看,除了对核心资产和行业头部标的持续关注之外,主要还是根据市场风格切换下业绩预期表现去进行一定的调整,其次就是继续在中小市值公司中掘金。

毕竟就大市来看,虽说一季度GDP披露符合高增长预期,但当前市场情绪还是相对悲观,近期市场板块轮动频繁,市场调整很大程度上还没到位,再躺会可能会更好。