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硬核晚报:批量创新高!电力板块仍是A股最强主线?这个赛道每年千亿空间!明日五大主题前瞻

时间:21-10-27 23:08    来源:新浪

【全景速览】

三大股指弱势震荡下探,盘中跌幅均超1%,创业板指尾盘跌幅收窄,重返3300点上方。两市板块多数走低,煤炭、教育、白酒等跌幅居前,电力、风能、光伏、储能等表现活跃;两市成交额合计10769亿元,连续4个交易日突破万亿元。截至收盘,沪指下跌0.98%,报3562.31点;深成指跌1.09%,报14393.51点;创业板指跌0.56%,报3308.96点。

【热点透视】

①风电/光伏

国务院近日印发《2030年前碳达峰行动方案的通知》。通知提出,重点实施能源绿色低碳转型行动等碳达峰十大行动,明确到2030年风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上。

此前国家能源局综合司下发《关于积极推动新能源发电项目能并尽并、多发满发有关工作的通知》,指出加快风电、光伏发电项目建设并网,增加清洁电力供应,既有利于缓解电力供需紧张形势,也有利于助力完成能耗双控目标,促进能源低碳转型。

对于光伏领域,中泰证券表示,市场担心涨价影响需求,但这个担忧有点误解逻辑顺序,这一轮涨价不是供给扰动导致的,而是紧缺环节供给不变的情况下,需求增加导致的。2021年光伏潜在需求很高,供应链本就满足不了需求,只能通过涨价以及产业链利润分配来压低潜在需求,使其与供应能力匹配,产业链无论是单位盈利还是总利润都处于扩张阶段。

中泰证券认为,2021年仍是光伏需求大年,新增装机或达170GW。产业链来看,硅料供需偏紧、EVA树脂供需持续紧张、玻璃供需缓解、硅片价格因供给释放节奏以及成本曲线支撑或好于预期、电池盈利处于底部区间,当前行业2021年估值横纵向对比性价比高。重点推荐:隆基股份、通威股份、联泓新科、福斯特、阳光电源、亚玛顿、大全能源等,建议关注:福莱特、信义光能等。

对于风电领域,中泰证券指出,考虑到海风、陆上第二波抢装、大基地项目以及平价周期开启,2021年需求或达50GW以上,目前2021年公开中标和招标项目规模达29.82GW。近期大宗价格拐头向下也打消市场关于成本的担忧,风电产业链中整机环节弹性大、零部件环节业绩确定性较高,此外本轮风电景气周期出现明显大型化的趋势,对产业链影响深远,值得关注。当前行业2021年估值中位数24倍,性价比较高。重点推荐:日月股份、天顺风能、金风科技、明阳智能等,建议关注:新强联、东方电缆、运达股份等。

②电力

近日印发的《2030年前碳达峰行动方案》提出,构建新能源占比逐渐提高的新型电力系统,推动清洁电力资源大范围优化配置。大力提升电力系统综合调节能力,加快灵活调节电源建设,引导自备电厂、传统高载能工业负荷、工商业可中断负荷、电动汽车充电网络、虚拟电厂等参与系统调节,建设坚强智能电网,提升电网安全保障水平。

长江证券表示,看好新型电力系统构建下的产业链投资机会。从设备端来看,未来电网投资呈现结构性景气,其中新型电力系统建设提升了电网数字化、电网智能化、特高压等环节的景气确定性,继续看好相应细分领域的投资景气。国电南瑞为电网二次设备龙头,正泰电器、良信股份为低压电器龙头,维持买入评级,建议关注智能化、信息化、特高压其他相关标的;同时,苏文电能依靠EPCO有望实现综合能源服务业务的爆发增长,维持买入评级。此外,国网今年智能电表招标节奏恢复正常且标准更新推动单价出现一定幅度提升,建议关注。

从运营端来看,长江证券推荐关注:a.新能源运营平台:建议关注具备先发优势的央企新能源运营公司推荐三峡能源、中国核电。b.火电转型新能源:综合火电业务的边际改善和新能源业务的高增长,看好优质转型火电标的投资机会,推荐华能国际、华电国际、华润电力、福能股份。c.水电板块:一是关注目前水电开发后期稀缺的增量;二是重视供需反转带来的业绩弹性释放;三是借助水电资源发展水风光互补项目。建议关注优质大水电长江电力、华能水电、国投电力、川投能源。

③PVDF

PVDF是一种高分子含氟共聚物,兼具含氟树脂及通用树脂的优点,锂电领域主要用作正极粘结剂和隔膜涂覆材料。近年来随着锂电需求端旺盛,作为正极粘结剂的电池级PVDF市场需求增长迅速。R142b是生产PVDF的主要原料,属于消耗臭氧层物质,生产和外售受到国家管控,每年产量不得超过当年配额,出于环保要求生产配额逐年下调,PVDF原料端增产受限。

此外,由于电池级PVDF技术壁垒较高,对新玩家而言转产存在技术瓶颈;且厂商为保障非锂电级PVDF客户合作与供应,即使具备know-how,转产力度也较小,主要依赖新建项目扩大锂电级产能;同时扩产周期需要约2-3年,叠加认证周期约1年左右,产能释放周期长。

开源证券指出,PVDF扩产大规模落地主要集中在2022年H2,产能释放预计到2023年H1,供需紧平衡有望持续至2022年底。

与此同时,特斯拉日前宣布,全球范围内的标准续航版Model3和ModerlY都将改用磷酸铁锂电池。

开源证券表示,单位铁锂电池的PVDF耗用量为单位三元电池的两倍,随着铁锂电池出货量占比持续提升,带动PVDF需求持续上扬。具备R142b-PVDF一体化产能布局、品质好&扩产快的厂商有望充分受益:东岳集团、东阳光、联创股份。(拓展阅读)

【涨停复盘】

今日市场情绪依旧低迷,个股呈现普跌格局,赚钱效应较差。全市场上涨个股902只,平盘85只,下跌个股3539只。涵盖新股及ST类在内,沪深两市涨停54家,跌停26家。

【资金流向】

①北向资金:北向资金今日净卖出30.43亿元,终结连续6日净买入;其中沪股通净买入8.46亿元,深股通净卖出38.89亿元。前十大成交股中,天赐材料、赣锋锂业、隆基股份买入额位列前三,分别获净买入6.6亿元、4.3亿元、4.06亿元。美的集团、格力电器、东方财富净卖出额位列前三,分别遭净卖出17.69亿元、16.16亿元、7.56亿元。

②主力资金:主力资金今日净流出463.37亿元,其中沪深300遭主力净卖出213.7亿元。今日主力资金净买入较多的个股为三峡能源、金风科技、隆基股份,净买入额分别为11.28亿元、8.27亿元、8.19亿元;主力资金今日净卖出较多的个股为格力电器、东方财富、五粮液,净卖出额分别为19.53亿元、11.72亿元8.13亿元。

③机构资金:今日龙虎榜中共34只个股出现机构身影,有14只股票呈现机构净买入,20只个股呈现机构净卖出。机构净买入前三的股票分别是东方雨虹(002271)、龙蟠科技、恒润股份,净买入金额分别为4.97亿元、3.85亿元、2.39亿元。机构净卖出前三的股票分别是金开新能、天赐材料、帝科股份,净流出金额分别是3.12亿元、1.51亿元、1.24亿元。

【机构论市】

方正证券指出,A股市场回调主要受到四大因素扰动:业绩增速不及美股;结构政策扰动所致;MSCI设立指数影响;新股不断破发的影响。

方正证券认为,四大因素对A股影响是阶段性的,并非中长期的,尽管A股市场短期难以走强,但中长期上涨趋势没有改变。国内的经济基础已转变,房地产及传统消费不再是支柱产业,科技推动的新型消费,共同富裕推动的大众消费,将成为中国经济新的支柱产业,A股市场正在成为政策的“蓄水池”,只要市场恢复赚钱效应,房地产税的推出将推动居民储蓄资金及房地产存量资金加速流向A股市场,A股市场源头活水不断,有利于A股市场中长期走强。

展望后市,信达证券表示,进入四季度,投资者对估值的关注度开始增加。一方面,投资者展望下一年的经济,由于长期盈利展望不确定性增加,会提高对估值的要求。估值处于绝对低位的行业存在估值修复的机会。另一方面,四季度后投资者开始基于下一年的业绩预测对估值进行调整,此时容易出现估值切换的行情。结合业绩可预测以及业绩预期高增两个条件,最可能出现估值切换的行业有家用电器、食品饮料、医药生物、休闲服务以及银行等板块。军工、电气设备等成长行业虽然业绩预测存在误差且并不算稳定,但由于市场对于2022年净利润增速一致性预期普遍较高,也有一定的估值切换空间。

配置上,信达证券认为:①周期板块第二波机会最重要的逻辑是碳中和等产能限制政策下造成一轮能源通胀的超级周期。战略上部分产能偏紧的行业仍有结构性机会,战术上年度级别的行情接近末段。②金融股由于估值和市场估值之差过大,无论是从悲观的角度还是从乐观的角度来看市场,年底都具有配置价值,也就是所谓的进可攻退可守。③成长板块2022年观察重点在于供给端是否有大量的产能释放。年底存在估值切换机会,关注前期调整较多的龙头。④当前交易拥挤程度的缓解有望推升消费板块出现季度级别的反弹机会。业绩相对优势的反转可能出现于明年年中。

【深度研究】

毛利率环比拉升10个点!国内锂资源开发的先行者,产能快速释放跻身一线厂商

投资要点:①公司转型进军新能源材料业务,剥离原有业务聚焦锂电赛道,加紧上下游布局争当业内龙头;②全球能源转型的步伐加快,锂精矿供应紧缺局面短期难解,公司加大上游资源布局,丰富资源端类型;③公司锂盐产能快速投产,跻身一线锂业厂商,快速开拓优质客户,拓展海外原材料供应渠道;④供需矛盾突出,锂价长牛可期,公司三季度业绩表现亮眼,锂盐业务量价齐升,推动业绩持续释放>>>详情

磷酸铁锂吹响反攻号角!锂电池产业链大变天?锂、磷、铁赛道哪些标的优势明显?

投资要点:①磷酸铁锂电池占比持续提升,基于可交易+同质化+标准化特点,正朝大宗商品化方向发展;②磷酸铁锂生产中最大的单一原料成本,碳酸锂供不应求价格飙升,成为产业链盈利王者;③磷铁资源不可或缺,钛白粉企业具有铁资源优势,磷化工企业具有磷资源优势;④磷酸铁锂供需快速增长,群雄逐鹿,一体化成本为王>>>详情

拥有氢能全牌照资质的稀缺标的!背靠央企的电力小龙头,布局储能+氢能两大黄金赛道

投资要点:①电力行业细分赛道领军企业,市占率达到30%以上,毛利率远优于同行;②新能源拉动储能需求,公司把握储能调频重大机遇,有望成为新的业绩增长点;③氢能产业链步入长期发展轨道,公司依托旗下工业气体业务基础,积极切入氢能产业>>>详情

【要闻速递】

国常会:部署对制造业中小微企业等实施阶段性税收缓缴措施

李克强主持召开国务院常务会议,部署对制造业中小微企业等实施阶段性税收缓缴措施,进一步加大助企纾困力度。缓税自11月1日起实施,至明年1月申报期结束,预计可为制造业中小微企业缓税2000亿元左右。会议决定延长境外投资者投资境内债券市场税收优惠政策,促进对外开放和吸引外资。

国务院办公厅通报部分债务沉重地区违规兴建楼堂馆所问题

国务院办公厅发布关于部分债务沉重地区违规兴建楼堂馆所问题的通报。审计发现,青海、宁夏、贵州、云南等4个地方政府债务风险较高的地区,有8个项目不同程度存在违规兴建楼堂馆所问题。严控楼堂馆所建设是党政机关厉行节约、反对浪费的重要内容,地方各级政府及其工作人员要从审计发现问题中深刻汲取教训,认真开展自查自纠。

工信部:电商平台要立即全面自查自纠零售、金融等相关产品的短信营销行为

随着“双十一”促销活动临近,工信部信息通信管理局聚焦营销短信扰民问题,于10月25日召开行政指导会,规范电商平台短信营销行为。阿里巴巴、京东、拼多多、美团等主要电商平台企业,以及相关基础电信企业和短信息服务企业代表参会。会议要求,电商平台要立即全面自查自纠零售、金融等相关产品的短信营销行为,不得未经消费者同意或请求擅自发送营销短信,完善现有短信营销预案,及时向行业主管部门报告阶段工作进展情况。

教育部部署校外培训机构底数核查工作:所有机构10月31日前须登记入册

教育部办公厅日前印发通知,部署建立校外培训机构底数核查机制。通知明确,2021年10月31日前,各省级教育行政部门要确保本地区所有校外培训机构在平台上登记入册。11月15日前,各地教育行政部门要对辖区内校外培训机构填报的信息进行逐一核查,标记运营状态,形成本地区校外培训机构底数。

北京:本轮疫情均为德尔塔变异株,累计报告本地病例21例

10月27日,北京市召开新型冠状病毒肺炎疫情防控工作第249场新闻发布会。北京市疾病预防控制中心副主任庞星火介绍,10月26日0时至27日14时,北京新增3例京外关联本地确诊病例。截至目前,我市累计报告京外关联本地病例21例,其中确诊病例20例,无症状感染者1例,感染者均来自管控人员。此外,北京市疾控中心对近期本市京外关联本地病例开展全基因组测序分析比对,结果显示,本轮疫情病毒均为德尔塔变异株,与近期我国内蒙古、甘肃等地报告病例的病毒高度同源,属于同一传播链。

上海已对租房市场进行价格指导?链家:暂未接到相关通知

10月27日,一则关于“上海已经开始对租房市场进行价格指导”的消息在网络流传。网传消息称,“今天被链家通知,租房的价格被指导了。市场价6000元的,规定只能租5000左右,要么出租要么下架”。对此,链家方面回应称暂未接到相关通知。(澎湃新闻)

国家发改委召开专题会议研究煤炭价格干预具体措施

10月27日上午,国家发改委价格司召集中国煤炭工业协会和部分重点煤炭企业召开会议,专题研究对煤炭价格实施干预的具体措施。国家发改委将密切关注煤炭市场和价格变化情况,结合有关方面意见建议,进一步研究完善价格干预措施。

上海银保监局:保障煤电、煤炭、钢铁、有色金属等企业合理融资需求

上海银保监局办公室发布做好煤电行业正常生产和商品市场有序流通金融服务保障经济平稳运行有关事项的通知。通知指出,保障煤电、煤炭、钢铁、有色金属等生产企业合理融资需求。要全力做好今冬明春能源电力保供金融服务工作,满足能源电力供应合理资金需求。对符合支持条件的煤电、煤炭、供暖等企业建立快速响应机制,开辟绿色办贷通道,优先安排贷款审批投放,确保人民群众温暖过冬。

证监会同意5家企业创业板IPO注册

近日,证监会按法定程序同意以下企业创业板首次公开发行股票注册:湖南达嘉维康医药产业股份有限公司、宁波喜悦智行科技股份有限公司、铜陵洁雅生物科技股份有限公司、营口风光新材料股份有限公司、安徽省建筑设计研究总院股份有限公司。上述企业及其承销商将分别与深圳证券交易所协商确定发行日程,并陆续刊登招股文件。

上交所:对诺德股份副总经理陈郁弼予以监管警示

上交所消息,对诺德股份副总经理陈郁弼予以监管警示。日前,陈郁弼发布朋友圈称“请大家支持诺德,明年市值没有五百亿,我切腹谢罪”,并配发其本人在某产业链峰会上的个人演讲海报。

超越贵州茅台 宁德时代成基金头号重仓股

公募基金三季度报告披露完毕,宁德时代超越贵州茅台,成为基金头号重仓股。天相统计数据显示,共有1225只基金重仓持有宁德时代,截至三季度末持仓市值高达1171亿元。1217只基金重仓持有贵州茅台,持仓市值为1092亿元。药明康德、五粮液和海康威视也进入基金前5大重仓股名单。(上海证券报)

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